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大摩:重申腾讯控股“增持”及首选 上调目标价至630港元

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  • 2025-03-20
  • 26
  • 更新:2025-03-20 12:46:08

大摩:重申腾讯控股“增持”及首选 上调目标价至630港元  第1张

  摩根士丹利发布研报称,腾讯控股(00700)透过可持续的广告增长、2B需求及2C应用变现,从人工智能投资中获得高投资回报,同时仍致力资本回报及利润率改善。重申其“增持”评级及首选,目标价上调15%,由550港元升至630港元。

  大摩认为,腾讯已解决先前所有市场关注的资本开支、云端应用、与核心业务整合等问题。该行预计,集团2025年资本开支为940亿人民币,主要用于GPU采购,占收入13%,基本符合市场预期。尽管腾讯资本开支不断增加,大摩认为管理层仍有信心透过有利的业务组合转变来扩张其利润率。该行预计腾讯2025年营业利润增16%,营业利润率则达38%,较去年同期增加2个百分点。

  核心业务方面,大摩见腾讯第4季广告增长强劲,并随着人工智能广告技术的不断升级,该行相信腾讯的广告增长应该比全球同业更持久,因用户数据在小程序及支付方面发挥了杠杆作用。在外部人工智能云端需求方面,该行亦预计市场将逐渐被三家超大规模公司整合,这将进一步推动腾讯云端加速增长。

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  • 26人参与,105条评论
  • 仙梦琉璃仙梦琉璃  2025-03-20 12:56:36  回复
  • 在外部人工智能云端需求方面,该行亦预计市场将逐渐被三家超大规模公司整合,这将进一步推动腾讯云端加速增长。
  • 上古苍穹上古苍穹  2025-03-20 16:25:13  回复
  • ,营业利润率则达38%,较去年同期增加2个百分点。  核心业务方面,大摩见腾讯第4季广告增长强劲,并随着人工智能广告技术的不断升级,该行相信腾讯的广告增长应该比全球同业更持久,因用户数据在小程序及支付方面发挥了杠杆作用。在外部人工智能云端需求方面,该行亦预计市场将逐渐被
  • 青云仙踪青云仙踪  2025-03-20 17:34:55  回复
  •   摩根士丹利发布研报称,腾讯控股(00700)透过可持续的广告增长、2B需求及2C应用变现,从人工智能投资中获得高投资回报,同时仍致力资本回报及利润率改善。重申其“增持”评级及首选,目标价上调15%,由550港元升至630港元。  大摩
  • 貝弗王道貝弗王道  2025-03-20 17:58:34  回复
  •   摩根士丹利发布研报称,腾讯控股(00700)透过可持续的广告增长、2B需求及2C应用变现,从人工智能投资中获得高投资回报,同时仍致力资本回报及利润率改善。重申其“增持”评级及首选,目标价上调15%,由550港元升至630港元。  大摩认为,腾讯已解决先前所有市场关注的
  • WhatsAppWhatsApp  2025-03-20 20:23:02  回复
  • 楼上的真不讲道理!https://www.whatsappwm.com/
  • WhatsApp网页版WhatsApp网页版  2025-03-23 05:42:39  回复
  • 很多天不上线,一上线就看到这么给力的帖子!https://www.whatsappwm.com/

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